El tercer trimestre de 2025 confirma un cambio estructural en el retail mexicano: mientras la conveniencia muestra señales mixtas y las farmacias viven un escenario desigual, el Hard Discount emerge como el formato más dinámico del país, con crecimientos de doble dígito y una expansión de tiendas sin precedentes.
Para los productores europeos —en particular los italianos— este comportamiento ofrece una señal clara: el consumidor mexicano está desplazándose hacia marcas de valor, precios competitivos y surtidos esenciales, exactamente el terreno donde la industria europea puede competir con fuerza.
Conveniencia: Oxxo se estabiliza, Círculo K retrocede
El segmento de conveniencia sigue siendo un pilar para el consumo inmediato, aunque con un trimestre heterogéneo.
Oxxo, después de varios trimestres complicados, Oxxo México logra finalmente crecer +1.2% a tiendas iguales. La compañía ha invertido en mejorar su surtido para tres momentos clave del shopper: sed, impulso y reuniones, y los resultados comienzan a reflejarse.
Círculo K, es el caso opuesto para Círculo K, que registra un –4% en ingresos, afectado por la caída en su división de combustibles (28% de su facturación). El dato confirma que el negocio de conveniencia dependiente de gasolina es más volátil y menos resiliente al cambio de hábitos del consumidor.
Farmacias: Benavides acelera, Guadalajara mantiene ritmo, YZA en reestructuración
El canal farmacia —uno de los más fuertes en México— vive una clara polarización:
Farmacias Guadalajara con un trimestre nuevamente positivo: +7.5% a tiendas iguales y apertura de 21 nuevas sucursales, alcanzando 2,944 tiendas. La compañía mantiene un crecimiento estable y capacidad de expansión territorial. Farmacias Benavides, es la que mejor desempeño presenta en todo el sector, creciendo a doble dígito tras varios trimestres complicados.
La renovación de tiendas y la mejora en la experiencia del shopper ya muestran resultados sólidos.
El caso más crítico es YZA que continúa su proceso de reestructuración y ha cerrado 423 tiendas en 12 meses, lo que genera un desplome de –40.2% en tiendas iguales.
No obstante, gracias al desempeño en otros países, el grupo total registra un +2.9% en ingresos.
En México, sin embargo, sigue siendo un canal en contracción.
Hard Discount: el gran ganador del retail mexicano
Aquí se concentra la transformación más relevante del mercado.
El gráfico del 3Q 2025 lo confirma: crecimientos totales del +36.8% (3B) y +31.5% (Bara) posicionan al hard discount como el formato de mayor expansión del país, muy por encima de supermercados y conveniencia.
3B (Tiendas 3B)
– El retailer más dinámico de México.
– Abrió 131 tiendas solo en el 3Q, alcanzando 3,162 puntos de venta y 18 centros de distribución.
– Crecimiento total del +36.8%, con +17.9% a tiendas iguales.
– En un contexto de contracción del consumo, 3B capitaliza la búsqueda de precio y surtido esencial.
Bara (FEMSA)
El formato de hard discount de FEMSA también mantiene un avance contundente:
– Crecimiento total del +31.5%
– +10.8% a tiendas iguales
– Apertura de 40 nuevas unidades, llegando a 573 tiendas
– Abarrotes, lácteos y congelados muestran un desempeño especialmente fuerte.
El cuarto trimestre será decisivo, ya que FEMSA espera un pico de consumo que podría reforzar aún más la tendencia.
¿Qué significa esto para los productores?
El comportamiento del 3Q 2025 envía señales claras para quienes buscan entrar o expandirse en México:
1. El Hard Discount será el canal prioritario para 2026–2028
La velocidad de expansión implica mayor importación, más espacio para marcas privadas y una competencia basada en eficiencia y valor.
Los productores capaces de garantizar calidad + precio + supply chain estable son los ganadores naturales.
2. Las farmacias son un canal en reconversión
– Benavides ofrece oportunidades en categorías premium funcionales.
– Guadalajara mantiene solidez territorial.
– YZA, en cambio, no representa un canal de expansión en este momento.
3. La conveniencia exige surtidos de rotación inmediata
Impulse, snacks, bebidas, productos listos para consumir y formatos pequeños tienen espacio siempre que mantengan precios competitivos.
4. Oportunidad estratégica para Private Label
3B y Bara están ampliando agresivamente sus catálogos de marca propia.
Los proveedores europeos —especialmente Italia y España— pueden posicionarse como partners clave.
