El 2025 se cerró en Chile con una fotografia clara del mass market retail: un mercado altamente concentrado, competitivo y estructuralmente sólido, capaz de crecer incluso en un contexto macroeconómico todavía exigente. El Mass Market Retail chileno confirmó así su madurez, apoyándose en escala, eficiencia y una transformación omnicanal ya plenamente incorporada.
El sector está dominado por cuatro grandes actores — Walmart Chile, Cencosud, SMU y Falabella / Tottus — que en conjunto concentran más del 90% del canal moderno de alimentación. Un nivel de concentración elevado, pero acompañado por una dinámica competitiva real, donde todos los operadores cerraron el año en crecimiento.
Walmart Chile mantiene el liderazgo en términos de escala y capilaridad, con una cuota estimada entre el 20% y el 30%, gracias a la fortaleza de Lider y a una red bien distribuida entre formatos tradicionales, proximidad y conveniencia.
Cencosud se consolida como segundo actor del mercado, con una cuota cercana al 25–30%, históricamente fuerte en hipermercados y formatos de surtido amplio, pero cada vez más equilibrado por el peso creciente del canal digital.
SMU ocupa una posición clave como tercer operador, con alrededor del 10% del mercado, apoyándose en una presencia muy arraigada en barrios y ciudades secundarias, mientras que Tottus — dentro del perímetro Falabella — completa el “big four” con una cuota de un dígito, pero con formatos cada vez más orientados a la competitividad en precio y eficiencia operativa.
Tras un 2024 que cerró con ventas del food retail cercanas a 29,8 mil millones de dólares, el 2025 confirmó una continuidad de crecimiento en valor, generalmente por encima de la inflación, algo nada trivial en el contexto chileno.
Los datos disponibles muestran un entorno favorable: las ventas minoristas registraron crecimientos interanuales del 4,5% en mayo y del 8,4% en octubre, impulsadas por alimentos y bienes de consumo masivo. En este marco, los grandes supermercados no solo acompañaron el ciclo, sino que lo aprovecharon.
Cencosud destacó especialmente en la primera parte del año, con crecimientos de ingresos en supermercados cercanos al 10% en moneda local, ventas mismas tiendas positivas y un salto muy significativo del canal online, que se consolidó como uno de los principales motores de crecimiento real. En la segunda mitad del año, el ritmo se normalizó, pero manteniendo una trayectoria positiva y apoyada en eficiencias operativas.
Walmart, SMU y Tottus se beneficiaron del mismo contexto expansivo, con crecimientos menos detallados públicamente, pero coherentes con el desempeño agregado del sector.
La Lectura Estrategica
Más allá de las cifras puntuales, el 2025 deja una conclusión clara: el retail alimentario chileno ha entrado en una fase de crecimiento disciplinado. No se trata de expansión agresiva ni de guerras de precios estructurales, sino de un modelo donde:
- la omnicanalidad ya no es un proyecto, sino un asset operativo;
- las remodelaciones y formatos de proximidad funcionan como palancas defensivas y de crecimiento;
- la escala y la eficiencia son determinantes para proteger márgenes.
Para efectos de modelización, el canal de supermercados en su conjunto puede estimarse con un crecimiento en el rango del 4–6% en valor en 2025, con mejores desempeños relativos en los operadores que más avanzaron en digitalización y optimización de formatos.
Chile confirma así su perfil de mercado estable, concentrado y previsible, especialmente atractivo para proveedores estructurados y proyectos de largo plazo. Un mercado donde entrar no es sencillo, pero donde quien logra posicionarse dentro del “big four” accede a volúmenes, continuidad y visibilidad regional.
