Dopo i rumors degli ultimi giorni, alimentati anche da una prima nota odierna di Unilever, arriva l’ufficialità: il gruppo ha annunciato la combinazione della propria divisione Foods con McCormick & Company, dando vita a un nuovo colosso globale del gusto da circa 20 miliardi di dollari di ricavi, operazione che segna al tempo stesso una svolta strategica per il perimetro industriale della multinazionale e un ulteriore passo nel processo di rifocalizzazione verso le categorie a maggiore crescita e redditività.
L’accordo, comunicato il 31 marzo 2026, prevede la creazione di una piattaforma globale nel segmento flavour che riunirà marchi iconici come Knorr, Hellmann’s e il portafoglio McCormick, insieme a brand ad alto potenziale come Cholula, Maille e Frank’s, con l’obiettivo di rafforzare la presenza nelle categorie spezie, condimenti, salse e cooking aids sia nel canale retail sia nel foodservice.
Dal punto di vista industriale, la combinazione si basa su una forte complementarità geografica e di competenze, oltre che su capacità avanzate di ricerca e sviluppo, leve ritenute centrali per intercettare una domanda sempre più orientata verso soluzioni di gusto innovative e ad alto valore aggiunto.
Per Unilever, l’operazione rappresenta un passaggio chiave nella trasformazione in pure player HPC (Home, Personal Care e Beauty), con un fatturato pro forma di circa 39 miliardi di euro e un posizionamento rafforzato nei segmenti a più elevato tasso di crescita, anche grazie a una maggiore esposizione ai mercati emergenti e ai canali digitali.
Sul piano finanziario, la transazione attribuisce al business Foods un enterprise value di 44,8 miliardi di dollari, pari a 3,6 volte le vendite e 13,8 volte l’EBITDA, con Unilever e i suoi azionisti destinati a detenere complessivamente il 65% del capitale della nuova entità, oltre a una componente cash pari a 15,7 miliardi di dollari.
Le risorse generate saranno impiegate per sostenere il rafforzamento della struttura finanziaria, mantenere il livello di leva intorno a 2 volte l’EBITDA e finanziare un piano di buyback da 6 miliardi di euro previsto tra il 2026 e il 2029, in linea con la politica di allocazione del capitale del gruppo.
La nuova realtà guidata da McCormick beneficerà inoltre di sinergie stimate in circa 600 milioni di dollari annui a regime entro tre anni, con ulteriori reinvestimenti destinati a sostenere la crescita organica e l’innovazione di portafoglio.
Il closing dell’operazione è atteso entro la metà del 2027, subordinato alle autorizzazioni regolatorie e all’approvazione degli azionisti McCormick, e si inserisce in un più ampio trend di trasformazione del largo consumo globale, sempre più orientato verso modelli focalizzati, scalabili e ad alta marginalità.
